越南为私募股权投资提供的服务

一群年轻的专业人​​士在工作日在Wrap&Roll商店吃午餐(Wrap&Roll是一家越南美食连锁餐厅)。 Phuong是一名30岁的银行服务员,与餐厅在同一栋楼里工作。她说,她经常去那里度过1个小时的午餐时间,典型的是每周用餐3次。

越南各地的餐馆和零售店如雨后春笋般出现,似乎总是在忙着顾客。 根据世界银行的数据,自2010年以来,该国的消费支出一直稳定增长7–8%。

越南拥有超过9000万人口,其中60%的年龄在35岁以下,该年龄是亚洲第二年轻的国家,据信越南正处于私人股权投资的黄金时期。 该国正在积极改善基础设施,并采取措施改革公共部门的许多行业,这对新型服务产生了巨大的需求,例如现代零售,物流,私立教育和医疗保健。 我们进入这个国家已有16年以上,而消费市场一直是我们最大的赌注。

除了令人兴奋的人口统计数据外,越南还因以下因素而吸引了私募股权投资:

在收入不断增加的中产阶级不断扩大的刺激下,越南的零售额在2017年达到创纪录的1300亿美元,同比增长10.9%。 虽然河内和胡志明市仍然是最活跃的消费市场,但工业经济的发展也激起了郊区和省的消费需求。 作为世界上增长最快的经济体之一,越南在2016年未能实现目标之后,其2017年的GDP超出了所有预期的增长6.81%。

湄公河资本(Mekong Capital)的投资公司取得了良好的增长,并在全国范围内发展。 我们最近退出的公司,例如MobileWorld(现代概念零售商)和Traphaco(药品网络)已经取得了巨大的增长,让我们看到了令人印象深刻的退出倍数(尤其是MobileWorld,我们放弃了57倍的回报率)。 我们已经投资了一年多的当前投资组合也见证了强劲的增长,并有望更快地发展。

在过去16年的投资中,我们有32项投资和24项完全退出。 从零售,医疗保健到物流和教育,该国的私营部门提供了大量机会。 政府官方数据显示,在2018年前两个月内,已有近1.9万家新企业注册。在饱受战争困扰的国家,企业家精神不断增强。 企业家和公司的惊人增长在很大程度上被消费者驱动型行业的发展所吸引,这使投资者能够寻找交易并使其价值发挥作用。

湄公河资本(Mekong Capital)的愿景是,每笔新投资都能产生至少5倍的回报。 我们选择投资于有良好管理团队和我们的增值能力的有前途的企业,以及分散的市场。 消费领域中仍然存在高度分散的领域,我们只需要释放他们的潜力即可。

在过去的两年中,我们分别宣布了三笔新投资,我们希望发现更多能够执行突破性愿景并为我们的基金提供预期倍数的私人公司。

我们相信,在未来几年中,所有消费领域都将表现良好,而实施全渠道零售的公司将表现最好。 越南在技术创业领域经历了大肆宣传,但是可以无缝整合在线和离线业务的越南公司将比纯粹开发技术的公司表现更好。

我们在MobileWorld上的成功投资使他们推出了一个功能完备的电子商务系统,同时扩展到了数千家实体店,销售电子设备,移动设备和FMCG产品。 目前,我们的湄公河企业基金III下的现有投资公司也在进行数字化转型,这将使​​他们取得可实现的重大突破。

私营部门是越南经济增长的主要驱动力,近年来政府一直在推动促进该部门的发展。 随着一些投资规范的放宽,一些行业取消了外资所有权的限制(49%),某些行业的投资要求发生了变化,并且实行了一些新的免税政策。 实际执行可能会有所延迟,但是我们向这些积极的政策进展表示敬意。

湄公河资本(Mekong Capital)是越南私募股权投资的先驱,并于2001年成为一家以越南为重点的私募股权公司。几年后,该国开始看到其他公司,例如VinaCapital(投资于多资产类别),越南。投资集团和PENM Partners(以前称为BankInvest)。 除了我们所属的越南专用基金集团外,越南还是全球私募股权和另类投资公司(如KKR,Warburg Pincus和TPG)的最爱投资目的地。

在超过16年的投资期内,自2013年以来,我们连续五年获得“年度最佳运营改进,卓越运营和前沿市场公司”国际私募股权奖。

投资于MobileWorld的湄公河企业基金II在2017年被行业情报公司Preqin评为越南基金中表现最佳的基金。

由于我们为已建立的业绩记录感到自豪,这是我们为与之合作的公司增值的基本方法。 我们为被投资方创造的价值不仅涉及现金注入或其他投资者和公司的广泛网络,还主要在于通过利用我们的愿景驱动投资模型的每个要素来帮助他们创造突破性的愿景并设定里程碑以实现其目标。

借助将在下一篇文章中介绍的这个框架,我们的目标是为私募股权设定新的标准-我们自己的突破性愿景,即持续产生超过5倍的回报。

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